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旗手熄火原因找到了 市场依旧看好医药板块

时间:2020-07-25 20:18文/老骅 来源:医财经 编辑:医财经

核心提示

被市场称为牛市发动机、牛市旗手的券商股集体熄火,但生物医药板块却持续被市场看好。


  又是黑色星期五。

  昨天(7月24日),A股惨烈大跌,上证指数大跌128.34点,下跌3.86%,盘中击穿3200点整数关口,收报3196.77点。另外,深成指下跌5.31%,创业板指下跌6.14%,科创50指数暴跌7.02%。

  当天北向资金净流出163.57亿元,加上之前几天的流出,本周北向资金净流出247.51亿元。

  从盘面看,昨天两市开盘后低开低走,一路下滑,全天没有像样的反攻。截至收盘时,两市有近百家股票跌停,28个行业指数全线飘绿。

  单从市值损失估算,昨天一天两市缩水3.3万亿。

  此前被市场称为牛市发动机、牛市旗手的券商股,也毫无作为,当天板块指数狂跌6.51%,集体熄火。

旗手为什么熄火

  昨天股市收盘后不久,中国证券业协会公布了上半年券商业绩成绩单。

  一个字,“漂亮”。

  统计数据显示,134家证券公司2020年上半年度实现营业收入2134.04亿元,同比增加19.26%,实现净利润831.47亿元,同比增幅为24.73%。这是近4年来券商上半年收入首次突破2000亿元,上一次还是2015年上半年,那时券商实现营收3305.08亿元。

  从营收和净利润数据上看,很不错。但在增速上,就难说了。

  比较2019年券商上半年的业绩,你会发现,去年营收和净利润增速大大好于今年的数据。

  2019年券商上半年营收同比增长为41.37%,而净利润的同比增幅高达102.86%。

  A股有句老话:预期落地,利好变利空。

  所以你会看到,在7月初券商板块暴涨带动大盘牛市后,券商股就出现了休整。而且在最近一段时间出现的两次回调中,也不见有所作为。

  昨天大盘暴跌,正需要券商出来护盘时,其跌幅更厉害,券商板块指数下跌达6.51%,反而拖累大盘下滑。其中,光大证券、财通证券两只券商跌停;中泰证券和东方财富下跌超过9%;浙商证券、中银证券以及太平洋等7只个股跌幅超过8%。

  同时主力资金从券商股板块中净流出,前10只券商股共计流出资金53.06亿元,东方财富、中信证券主力净流出10亿元以上。

  另一个原因是,基金普遍不看好券商。

  在最近公布的二季度公募基金仓位曝光的情况看,二季度基金普遍青睐科技、医药等板块,保险、银行、券商、地产龙头个股被基金大幅减持。

  如中国平安和招商银行被大幅减仓,其中,招商银行被基金减持1亿股,中国平安也被减持7500万股,此外万科A、中信证券、格力电器被基金分别减持了1.5亿股、8500万股和5500万股。

  第三个原因是,前期券商股急速上涨,已经积累了一定的泡沫,有些个股的市盈率已经很高,板块整体平均市盈率超过34倍,中原证券、光大证券、天风证券的市盈率超过100倍,中银证券、华林证券、红塔证券等都是超过90倍。

  这个时候,大资金不会盲目往里冲,现在应该正是消化的时候。

医药股依旧被看好

  分析周五下跌的原因,东吴证券的研报认为,是多因素叠加而成,其中中美关系驱紧、美股下挫、北上资金连续流出、首批科创解禁减持及下半年货币政策是否会出现微调等因素为指数下行的主要原因。

  接下来,该报告认为,在配置方向上,市场在经历波动后公司业绩将再次成为关注重点。其中顺周期行业可逢低持续关注。

  其中,特地提到了丽珠集团,公司上半年公司新冠试剂盒获批(武汉病毒所独家合作),研发有序推进,同时公司也与LTS Lohmann Therapie-Systeme AG签署了合作协议,LTS将授予丽珠阿塞那平透皮贴剂若干知识产权下的独家、包含特许权使用费、可转授权的许可权。

  国泰君安策略团队在当天市场快评中称,目前市场已处于震荡区间下沿,风格回归,应积极亮剑消费、医药和科技板块。

  从二季度基金仓位配置情况看,生物医药均是基金重点配置的板块。特别是药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药、英科医疗都是基金重点加仓的个股。

  事实上,从今年新冠疫情全球爆发后,生物医药板块就成为资本市场青睐的明星板块。

  不管是国内A股还是美股市场,生物医药特别是抗疫股票一直受到资本青睐。A股甚至还诞生了中科医疗半年暴涨10倍的辉煌。

  截至北京时间7月25日9时,全球新冠肺炎累计确诊病例突破1593万例,累计死亡病例超过64.1万例。美国新冠肺炎累计确诊病例全球最多,超过424万例,累计死亡病例超过14.8万例。

  “新冠疫情全球蔓延趋势依旧没有得到遏制。”东方财富证券的一份分析师认为,医药股的投资机会将贯穿2020年全年,而且除了疫情之外,我国老人化社会加剧以及癌症医药市场的扩大,都是今年生物医药板块持续被市场看好的原因。

  7月25日,有消息称,新冠疫苗第一股康希诺也要回归科创板上市了。

  康希诺自2019年3月在港交所上市以来,称得上是港股疫苗股中最闪耀的一个。截至7月24日收盘,康希诺股价为215港元/股,上市至今涨幅高达6倍有余。

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